Supplência: A divisão do trabalho em cada ligação da cadeia industrial é clara e a margem de lucro bruta do link de produção aeroespacial de fibra de carbono é relativamente alta
3.1 Cadeia da indústria de materiais compostos de fibra de carbono
Polyacrilonitrila (PAN) - A fibra de carbono baseada em carbono é o mainstream da fibra de carbono, representando mais de 90% da participação de mercado. O poliacrilonitrila (PAN) -} Cadeia da indústria de material compósito de fibra de carbono inclui vários links, como acrilonitrila, precursor, fibra de carbono, materiais compostos e produtos de consumo. O upstream da cadeia industrial compra acrilonitrila e produz precursor através de polimerização e rotação. O acrilonitrila é um produto petroquímico e seu preço é afetado pelas flutuações internacionais de preços do petróleo. Os fornecedores domésticos incluem Sinopec, Petrochina, Jiangsu Sailbon Petroquímica, etc. A corrente média da cadeia industrial produz materiais compósitos de fibra de carbono e fibra de carbono, incluindo produção de fibra de carbono, produção pré -g, produção de peças estruturais compostas de fibras de carbono e outros elos. A jusante da cadeia industrial aplica materiais compósitos de fibra de carbono a vários campos, como aeroespacial, lâminas de ventilador, esportes e lazer.
De acordo com o "Relatório de Mercado de Material Composto em Fibra de Carbono Global de Carbono", as empresas domésticas de produção de fibra de carbono podem ser divididas em três categorias: empresas de aplicação militar aeroespacial, empresas de aplicação industriais de desempenho e empresas industriais de grande reboque.
As empresas de aplicação militar aeroespacial têm como alvo principalmente os mercados de armas aeroespaciais, engenharia marinha e produtos militares nucleares, bem como aeroespacial comercial, aviação geral e outros mercados. Suppliers include Guangwei Composites, Zhongjian Technology, TISCO Steel Technology, etc. In addition, it also includes part of the production capacity of Zhongfu Shenying and Hengshen Co., Ltd., Yangzhou Base of Coal Chemical Research Institute, Xi'an Kangben, Henan Yongmei, Sinopec Jilin Chemical, Jilin Research Institute and Jilin Shenzhou. High - Desempenho As empresas de aplicativos industriais direcionam principalmente campos industriais avançados, como equipamentos esportivos finais altos -}, carros voadores, altos materiais térmicos de campo de desempenho -. As empresas de aplicação industrial de -} {10- custam principalmente lâminas de turbinas eólicas, veículos novos, trânsito ferroviário, equipamentos esportivos convencionais, materiais de campo térmico convencionais, novos materiais funcionais, etc., representados por fibra química de jilin, Baojing, shangai petroquímico e bluestar e também xinnchu -carbono.
Em 2023, a capacidade operacional da fibra de carbono da China será de 140.800 toneladas, um aumento de 26% em comparação com 112.100 toneladas em 2022. A oferta de fibra doméstica será de 53.000 toneladas, representando 77% da demanda total, um aumento de 18% ano- em-}. Zhongfu Shenying é o maior fabricante de fibras de carbono da China, com uma capacidade total de 28.500 toneladas até o final de 2023 e uma produção de fibra de carbono de 19.800 toneladas em 2023; Os produtos de fibra de carbono dos compósitos de Guangwei e da tecnologia Zhongjian são usados principalmente no campo aeroespacial, com uma alta margem de lucro bruto. Em 2023, as margens de lucro bruto dos compósitos de Guangwei e a fibra de carbono e os tecidos da Zhongjian Technology foram de 61,85% e 67,70%, respectivamente.
3.2 Precursor e fibra de carbono: o principal custo de produção da fibra de carbono é o custo de fabricação
A preparação do precursor da fibra de carbono é o vínculo principal da cadeia da indústria de fibra de carbono. A força da fibra de carbono depende significativamente da morfologia microscópica e da densidade do precursor.
A produção precursora é dividida principalmente em uma etapa - e dois métodos de etapa - de acordo com a continuidade da polimerização e giro. Comparado com o método de etapa -, os dois -} processo de produção remove impurezas e vários íons metálicos no polímero por lavagem e filtragem, e a pureza do polímero é maior. Além disso, o processo de produção de dois -} pode resolver os problemas do método de etapa - no estágio tardio da reação de polimerização, como o aumento da viscosidade que leva a dificuldades na troca de calor e remoção única e a pequena capacidade de produção de uma única polimerização.
De acordo com o método de fiação, a produção de fios brutos é dividida principalmente em giro molhado e seca - girando úmido. O processo de fiação úmida de - seco tem as vantagens de menos defeitos superficiais da fibra de carbono, excelentes propriedades de tração e desempenho de processamento de material compósito e velocidade de fiação rápida. Internacionalmente, o Toray do Japão e os Estados Unidos Hershey assumiram a liderança em alcançar um avanço no processo de fiação seca - jato úmido e formou um produto maduro de fibra de carbono seco seco -} jato giratório. Empresas domésticas como Guangwei Composites, Zhongjian Technology, Zhongfu Shenying e Hengshen Co., Ltd. alcançaram avanços em tecnologia de giro molhada a jato. O preço e o custo de pequenos -} reboque fibra de carbono fibra cru são significativamente maiores do que os grandes - reboque. Em termos do preço do precursor da fibra de carbono, de acordo com o Vale do Carbono Jilin, o preço médio de venda de pequenos -} reboque precursor de fibra de carbono em 2021H1 foi de 279,08 yuan/kg e os preços médios de fibra de fibra e de fibra médio e médios-}}} e o fibra de fibra e o fibra de carbono era 30.3 e o fibra de fibra e o carbono.
O principal custo da produção de precursores de fibra de carbono é o custo direto do material. No lado dos custos, em 2021h1, a taxa de custo de material direto, a taxa de custo de mão -de -obra direta e a taxa de custo de fabricação dos principais negócios do Jilin Carbon Valley foram 43,60%, 2,54%e 9,92%, respectivamente. O custo das matérias -primas é o principal custo da produção de precursores. De 2019 a 2021H1, a taxa de custo de Jilin Carbon Valley diminuiu e a margem de lucro bruto aumentou, principalmente devido à conclusão da finalização de produtos de reboque-- em 2019 e ao desenvolvimento gradual do mercado. Em 2020, os preços dos produtos foram estáveis e os efeitos da escala foram refletidos. Ao mesmo tempo, o preço da matéria -prima acrilonitrila diminuiu. Em 2021H1, a demanda do mercado doméstico aumentou e os preços gerais de venda aumentaram.
Os preços das fibras de carbono variam significativamente em diferentes campos de aplicação. A maioria dos produtos de fibra de carbono e tecido da tecnologia Zhongjian é usada no campo aeroespacial, com um preço médio de 2.879 yuan/kg em 2023; A maioria dos produtos de fibra de carbono e tecido da Guangwei Composites vem do campo aeroespacial, com um preço médio de 713 yuan/kg em 2023. Em 2023, as receitas comerciais de fibra de carbono de Guangwei compostos, por meio de 1,667 bilhão de contas, e outras aplicações de Avations, e outras aplicações de AeroSPACE de 1,67 bilhão de contas, e outras aplicações de AVAIATIVEs e de 18 bilhões de pessoas, e outras aplicações de AeroSPACID; Os produtos de fibra de carbono da Zhongfu Shenying são principalmente para uso civil, com um preço médio de 124 yuan/kg em 2023, o que é significativamente menor que o preço médio em 2022, refletindo a concorrência feroz do mercado sob a desaceleração da demanda por produtos civis comuns.
A produção de fibra de carbono requer um grande investimento em ativos fixos. Zhongfu Shenying's "Xining 14,000 tons of high-performance carbon fiber and supporting raw silk project", "annual production of 30,000 tons of high-performance carbon fiber construction project", and Guangwei Composites' "Inner Mongolia Guangwei Carbon Fiber Industrialization Project" have a budget investment of about 2 billion yuan per 10,000 tons of carbon fiber production capacidade. O investimento de seda bruta de Shanghai Petroquímica "24.000 toneladas/ano, 12.000 toneladas/ano 48k de fibra de fibra de carbono de grande reboque" atingiu 2,908 bilhões de yuan/10.000 toneladas. O projeto de produção de fibra de carbono e tecido de fibra de carbono e tecido da ZhongJian
3.3 Moldagem composta por fibra de carbono: Autoclave é o processo convencional para as peças compostas da aviação de fabricação, e o Preceg é o principal custo da moldagem composta
O processo de moldagem de resina - materiais compósitos de fibra de carbono baseada em fibra inclui principalmente moldagem por desenho, moldagem por enrolamento, moldagem por transferência de resina (RTM), moldagem por estampagem, moldagem por autoclave e moldagem por injeção.
Do ponto de vista do processo de moldagem, a localização pré -gravista (incluindo a moldagem por autoclave, a moldagem por estampagem e outros processos) e a pultrusão de enrolamento (especificamente incluindo moldagem por enrolamento, moldagem por pultrusão e outros processos) são os tipos de processo mais importantes para moldagem por compósito de fibra de carbono. Em 2023, devido ao crescimento do mercado militar aeroespacial e à fraqueza do mercado de energia eólica, o processo pré -gravador superará o processo de pultrusão sinuoso e retornará à posição do maior processo do setor. Da demanda global por resina - compostos de fibra de carbono baseados em fibra de carbono, cerca de 33% usa o processo de posicionamento pré -g e cerca de 32% usa o processo de pultrusão de enrolamento.
O processo autoclave é um processo comum para a produção de peças compostas aeroespaciais, e a produção pré -g é um link -chave. Atualmente, o processo de moldagem por autoclave é o método de moldagem mais comumente usado para estruturas compostas, estruturas de sanduíche de favo de mel e estruturas de ligação metálica ou composta em sistemas aeroespaciais. Os produtos produzidos têm as características de alta rigidez e resistência, excelente qualidade interna, desempenho estável e podem ser aplicadas a vários moldes de ferramentas de escala- grandes. O processo de moldagem por autoclave é usado principalmente para peças compostas de aeronaves ou componentes integrais com alta eficiência estrutural, tamanho grande, requisitos de desempenho estável e fabricação difícil.
Predeg refere -se a uma combinação de matriz de resina e reforço feita pela impregnação de fibras ou tecidos contínuos com matriz de resina sob condições estritamente controladas. É um material intermediário para fabricar materiais compósitos. De acordo com Jialiqi, o preço médio dos pré -gravores comprados para a produção de peças aeroespaciais é de cerca de 1.000 yuan/metro quadrado e 700 yuan/metro quadrado. Em 2023, o preço médio de venda dos pré -registros dos compósitos de Guangwei é de cerca de 53 yuan/metro quadrado. O preço baixo pode ser devido ao fato de que seus pré -gravores são usados principalmente em equipamentos de pesca, esportes e lazer e outros campos.
Os fabricantes aeroespaciais domésticos pré -gravados incluem principalmente o AVIC High - Tech (compósitos da indústria de aviação subsidiária), Hengshen Co., Ltd., Guangwei Composites, etc. A margem de lucro bruta dos preventões de régica é de 35 anos, o rússro de rússil, o rússro de rússil, o rússro de rússil, o rússro de rússil, o rússro de régis, o rússro dos negócios, o rússro dos negócios, o rússro de rúss. Ltd. é 48%. Do lado do custo, o custo direto do material é o principal custo da produção pré -g e a taxa de custo do material é de cerca de 50%.
O grau de personalização das peças compostas da aviação é alto. Por exemplo, a fabricação de fuselagem envolve várias partes, como asas, fuselagem e asa traseira. Diferentes partes de diferentes modelos de aeronaves têm requisitos diferentes em termos de seleção de materiais e tecnologia. Atualmente, existem relativamente poucas empresas de fabricação de peças de aviação militar, incluindo principalmente empresas de apoio internas de mainframes de aeronaves militares, instituições de pesquisa aeroespacial e empresas privadas com qualificações correspondentes, entre as quais empresas privadas incluem jialiqi, aeroespacia huanyu, aviação de Guanglian, Sichuan Xinwanxing, Chengdu Taig Taig, etc.
Na produção de peças estruturais compostas aeroespaciais, o principal custo é o custo material. Tomando o Jialiqi como exemplo, os custos de material direto representam cerca de 70% dos custos da empresa. Em 2023, a margem de lucro bruta de "peças compostas de peças de aeronaves" da Jialiqi foi de 34,04%, e a margem de lucro bruta de "peças compostas de mísseis" foi de 18,73%. Na estrutura de receita da Jialiqi, "Serviços Técnicos e de Manufatura" basicamente não consomem matérias -primas. De acordo com a proporção de custos diretos de material e a receita total de peças compostas de aeronaves e mísseis, a taxa de custo do material em 2023 é de 51%. Entre os custos diretos de materiais da Jialiqi, o Preceg é o principal, representando cerca de 90%.